抓住磷酸鐵鋰電池市場爆發(fā)的機(jī)遇，通過綁定下游龍頭電池企業(yè)，一批磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)企業(yè)加速?zèng)_擊資本市場，迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升綜合競爭力，占據(jù)更多的市場份額。

在大客戶比亞迪于2022年7月6日入股安達(dá)科技的同時(shí)，貴州磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)安達(dá)科技也在加速?zèng)_擊IPO。

 

比亞迪投資安達(dá)科技

資料顯示，安達(dá)科技于2014年6月上市，是國內(nèi)最早投產(chǎn)磷酸鐵和磷酸鐵鋰的企業(yè)之一。2022年7月5日，公司以2.53元/股的價(jià)格發(fā)行1.4億股，募集資金3.54億元。募集資金將用于全資子公司貴州開陽安達(dá)科技能源有限公司磷酸鐵、磷酸鐵鋰生產(chǎn)線擴(kuò)建建設(shè)項(xiàng)目。

對于此次定增，安達(dá)科技表示，公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷。隨著安達(dá)公司進(jìn)入動(dòng)力電池等行業(yè)一線企業(yè)客戶供應(yīng)鏈，下游客戶產(chǎn)能持續(xù)大規(guī)模擴(kuò)張。目前的產(chǎn)能已不能滿足客戶未來的增長需求，急需擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，解決產(chǎn)能瓶頸。

本次募集資金用途將用于公司B、C區(qū)2萬噸/年磷酸鐵鋰及配套5萬噸/年磷酸鐵生產(chǎn)線技改項(xiàng)目和全資子公司開陽安達(dá)5萬噸/年磷酸鐵鋰及配套生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司將新增年產(chǎn)8333.33噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線6條，年總產(chǎn)能達(dá)到5萬噸；新增年產(chǎn)1萬噸磷酸鐵生產(chǎn)線6條，年總產(chǎn)能達(dá)到6萬噸。

 

 

公告顯示，本次最大認(rèn)購方為磷酸鐵鋰動(dòng)力電池前十大生產(chǎn)商比亞迪，合計(jì)認(rèn)購約1185.8萬股，總金額3000萬元。這也是比亞迪首次投資安達(dá)科技。認(rèn)購?fù)瓿珊螅葋喌铣蔀榘策_(dá)科技第九大股東，持股比例為2.11%。

此外，除比亞迪外，多家上市公司高管也出現(xiàn)在定增參與人名單中，包括益佰制藥副董事長、欣旺達(dá)董事長王偉、晶瑞股份董事蘇剛等。其中，隨著欣旺達(dá)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)上汽通用五菱、東風(fēng)柳汽等多家車企的供貨，磷酸鐵鋰需求擴(kuò)大，未來雙方有望推進(jìn)供貨合作。

客戶方面，安達(dá)科技目前的客戶主要包括比亞迪、CATL、CALB、中興派能等鋰電池廠商，前五大客戶銷售額占比96.7%。其中，最大客戶為比亞迪，占營收的60.6%。

事實(shí)上，安達(dá)科技2010年進(jìn)入磷酸鐵鋰電池行業(yè)后，比亞迪一直是安達(dá)科技的主要客戶。2020年，安達(dá)科技中標(biāo)比亞迪1.8萬噸采購合同；2021年3月，雙方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，安達(dá)科技將向比亞迪長期穩(wěn)定供應(yīng)合作數(shù)量的產(chǎn)品。同時(shí)，比亞迪需要為安達(dá)科技的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃支付2億元人民幣的定金。

安達(dá)科技表示，”所有項(xiàng)目已建、在建、待建。到明年下半年，力爭實(shí)現(xiàn)磷酸鐵鋰年產(chǎn)能15萬噸。” 未來，一旦安達(dá)科技成功登陸北京股交中心，根據(jù)目前新能源在二級(jí)市場的火熱行情，在比亞迪等大客戶的加持下，安達(dá)科技將加速進(jìn)入更多主流客戶的供應(yīng)鏈，沖擊磷酸鐵鋰材料的市場格局。

 

 

多家LFP材料企業(yè)上市

電池企業(yè)方面，由于鐵鋰電池在乘用車/儲(chǔ)能市場的應(yīng)用規(guī)模大幅提升，頭部電池廠紛紛加速持股，投資上游磷酸鐵鋰材料企業(yè)，以穩(wěn)定供應(yīng)、降低成本。除安達(dá)科技外，比亞迪和CATL也于2020年投資磷酸鐵鋰頭部企業(yè)湖南裕能，持股比例分別為5.27%和10.54%。

今年2月，CATL再次向江西升華增資1.44億元，持股比例升至20%。在市場和大客戶的支持下，眾多LFP材料龍頭企業(yè)紛紛加快融資上市進(jìn)程，進(jìn)一步?jīng)_擊TOP10市場格局。

目前，湖南裕能已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板上市；湖北萬潤也在科創(chuàng)版上市；融通高科近日完成超過50億元的D輪融資。投資方包括國內(nèi)幾家大型汽車集團(tuán)、新造車企業(yè)、電池龍頭企業(yè)等，正在加快推進(jìn)上市工作。

 

磷酸鐵鋰產(chǎn)能

從市場份額來看，目前磷酸鐵鋰材料市場集中度較高。今年上半年出貨量排名前10位的企業(yè)分別是湖南裕能、德方納米、龍?bào)纯萍?、融通高科、湖北萬潤、安達(dá)科技、江西升華、國軒高科、重慶泰瑞、東盛賢興，上述TOP10企業(yè)的市場占有率達(dá)到89.9%。

 

 

值得注意的是，與2022年同期相比，前5大鋰離子電池正極材料企業(yè)的市場份額略有下降。這主要是因?yàn)榱姿徼F鋰新勢力企業(yè)已經(jīng)開始出貨。同時(shí)，二三線磷酸鐵鋰材料企業(yè)快速擴(kuò)張，市場份額有所提升。

2022年以來，以格林美、中威股份等為代表的三元鋰電池材料企業(yè)，各跨界企業(yè)紛紛加入磷酸鐵鋰。材料擴(kuò)產(chǎn)大軍，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模多在幾十萬噸。

數(shù)據(jù)顯示，到2021年底，磷酸鐵鋰行業(yè)總產(chǎn)能達(dá)到89萬噸，各企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能將超過300萬噸；2022年，磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴(kuò)張將加速，長期規(guī)劃項(xiàng)目產(chǎn)能將再翻一番，已超過600萬噸。到今年年底，我國磷酸鐵鋰的可利用產(chǎn)能可能達(dá)到300萬噸左右，產(chǎn)能過剩的隱憂迫在眉睫。

對此，大部分已公布的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目仍處于前期規(guī)劃和審批階段，實(shí)際執(zhí)行進(jìn)度不一。此外，上游碳酸鋰的實(shí)際產(chǎn)量和價(jià)格也影響著磷酸鐵鋰產(chǎn)能的釋放，因此產(chǎn)能過剩的時(shí)間點(diǎn)還有待觀察。不過，各方的蜂擁而至勢必會(huì)加劇磷酸鐵鋰行業(yè)的競爭。同時(shí)，隨著動(dòng)力電池企業(yè)對磷酸鐵鋰材料質(zhì)量要求的進(jìn)一步提高，只有綁定龍頭企業(yè)、具有工藝/成本優(yōu)勢的廠商才有機(jī)會(huì)勝出。