鋰電池銅箔市場競爭格局不斷演變，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一方面，隨著產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)張，鋰電池銅箔市場供應(yīng)緊張的局面逐漸緩解，開始轉(zhuǎn)為產(chǎn)能過剩的局面。鋰電池銅箔賽道競爭日趨激烈，龍頭企業(yè)通過整合行業(yè)資源進(jìn)一步發(fā)展壯大已成為趨勢。另一方面，為了確保銅箔供應(yīng)的穩(wěn)定并降低成本，動力電池公司通過簽署長期供應(yīng)訂單、投資入股、成立合資公司等方式部署了鋰電池銅箔的供應(yīng)。

電池公司入股銅箔公司的競爭也將對鋰電池銅箔的整體市場競爭格局產(chǎn)生重大影響。此外，對動力電池提高能量密度和安全性能的需求也在加速新材料的應(yīng)用。復(fù)合銅箔具有安全性高、成本低、兼容性強(qiáng)等性能優(yōu)勢，被認(rèn)為是傳統(tǒng)鋰電池銅箔的良好替代品。它引起了電池公司的高度關(guān)注，鋰電池銅箔公司也面臨著新的挑戰(zhàn)。動力電池產(chǎn)能正在向TWh時代邁進(jìn)，這將產(chǎn)生對鋰電池材料的巨大市場需求，而之前材料公司和電池公司之間純粹的供需合作模式將發(fā)生改變。

鋰電池材料公司需要從產(chǎn)能、產(chǎn)品、技術(shù)、資金、供應(yīng)鏈等方面進(jìn)行全面升級，以滿足領(lǐng)先動力電池公司的發(fā)展需求。

 

 

據(jù)統(tǒng)計，2022年，我國鋰電池銅箔產(chǎn)能擴(kuò)張企業(yè)數(shù)量超過25家。2022年，中國銅箔產(chǎn)業(yè)拓展競爭將進(jìn)一步升級，銅箔企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步增加，新的單項項目產(chǎn)能將更大、速度更快。

預(yù)計到2025年，我國鋰電池銅箔總產(chǎn)能將超過200萬噸，同比增長6倍以上。鋰電池銅箔未來的市場競爭將更加激烈。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新增產(chǎn)能的逐步釋放，鋰電池銅箔供應(yīng)緊張的局面將有所緩解，預(yù)計2023年下半年將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

與此同時，產(chǎn)能過剩將壓低加工費(fèi)，疊加銅原料價格將下降。動力電池公司也要求銅箔公司繼續(xù)降低產(chǎn)品價格。銅箔公司在降低成本方面將面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。隨著市場競爭的升級，一些不具備核心競爭優(yōu)勢的中小銅箔公司和新進(jìn)入者，

在未來激烈的市場競爭中，它將被淘汰，或成為領(lǐng)先銅箔公司并購的目標(biāo)，鋰電池銅箔的市場份額將集中在領(lǐng)先公司。

 

動力電池企業(yè)與銅箔公司合作

隨著動力電池出貨量的不斷增長和產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)張，擁有強(qiáng)大、完整、多元化的供應(yīng)體系已成為動力電池公司參與未來市場競爭的核心競爭因素。一個明顯的變化是，在上游供應(yīng)緊張和價格飛漲的壓力下，動力電池公司將原材料采購項目從四大主材延伸到更多的上游前驅(qū)體、鋰鹽、添加劑等基礎(chǔ)原材料，供應(yīng)鏈進(jìn)一步拉長。

在這個過程中，高品質(zhì)的鋰電池銅箔成為動力電池公司爭奪的資源。簽訂長期供應(yīng)訂單、入股、增資、組建合資公司已成為電池公司供應(yīng)鋰電池銅箔、降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品盈利能力的有效途徑。

2021年3月，CATL通過晨道資本戰(zhàn)略投資德福科技，持股3.87%；隨后，LG化學(xué)也對特爾福德科技進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，持有4.69%的股份。同時，贛鋒鋰業(yè)、萬向123、盛屯礦業(yè)也參與了投資。德?？萍纪瑫r從CATL和LG化學(xué)獲得的戰(zhàn)略投資是銅箔行業(yè)的一個里程碑式事件。

 

 

從那時起，包括蜂巢能源、孚能科技、比亞迪、國軒高科、欣旺達(dá)和珠海冠宇在內(nèi)的電池公司也投資了其他銅箔公司。例如，孚能科技通過全資子公司投資6207萬元成為其第四大股東，并成為其第四大股東，持股3.54%；蜂巢能源投資3724萬元，成為其第七大股東，持股2.12%。華信材料已完成新一輪戰(zhàn)略融資。本輪融資完成后，EVE間接持有2.5201%的股份；CATL間接持股2.2051%；國軒高科間接持股0.63%；欣旺達(dá)間接持股0.63%；珠海冠宇間接持股0.63%，華友持股69.5167%。

國軒高科還投資了潼關(guān)銅箔，五大儲能電池公司之一比亞迪投資了通博科技。電池公司爭相投資鋰電池銅箔公司，表明電池公司迫切需要確保鋰電池銅箔的穩(wěn)定供應(yīng)，保持價格穩(wěn)定。在銅原材料和加工費(fèi)價格上漲以及下游市場需求增長的推動下，近年來鋰電池銅箔價格大幅上漲，鋰電池成本快速上漲。2022年上半年，鋰電池銅箔在5系三元電池中的成本比已升至第三位，僅次于正極和電解液。電池成本在其他材料系統(tǒng)中的比例也不同程度地上升。

鋰電池銅箔的價值已經(jīng)從關(guān)鍵輔料演變?yōu)楹诵闹鞑?，成為維護(hù)動力電池公司供應(yīng)鏈穩(wěn)定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在這種情況下，動力電池公司在銅箔公司的股份將深度綁定，這將為鋰電池銅箔的供應(yīng)提供保障，降低采購成本。值得注意的是，目前的鋰電池銅箔市場還沒有成為絕對的領(lǐng)導(dǎo)者，市場集中度明顯低于正極、負(fù)極、隔膜和電解質(zhì)。在這種情況下，動力電池公司紛紛投資銅箔公司，這可能會對未來鋰電池銅箔市場的競爭格局產(chǎn)生重大影響。

 

復(fù)合銅箔正在興起

為了提高電池的能量密度和安全性，降低成本，鋰電池銅箔正朝著高密度、薄度、高抗拉強(qiáng)度和高伸長率的方向發(fā)展。其中，復(fù)合銅箔具有提高電池安全性、提高能量密度、降低制造成本、兼容性強(qiáng)的性能優(yōu)勢。

復(fù)合集電器是一種由聚合物絕緣樹脂PET/PP和其他材料制成的“三明治”層，金屬銅沉積在上下兩側(cè)。研制了一種“金屬導(dǎo)電層PET/PP高分子材料支撐層-金屬導(dǎo)電層”三明治結(jié)構(gòu)的新型鋰電池材料。

與傳統(tǒng)銅箔相比，復(fù)合銅箔具有解決電池安全問題（穿孔不會導(dǎo)致毛刺導(dǎo)致內(nèi)部短路）、提高能量密度（提高5%-10%）、降低制造成本（降低50%以上）、提高循環(huán)壽命（提高5%）的優(yōu)點(diǎn)，以及強(qiáng)兼容性（與鋰/鈉/固態(tài)電池兼容）等優(yōu)點(diǎn)。

 

 

基于此，領(lǐng)先的動力電池公司率先建立了復(fù)合銅箔的研究，甚至安裝測試，顯示出他們對復(fù)合銅箔的濃厚興趣。在這種情況下，復(fù)合銅箔賽道迅速升溫，吸引了眾多產(chǎn)業(yè)鏈公司爭相布局。2022年以來，多家上市公司宣布投資建設(shè)復(fù)合銅箔項目，巨額設(shè)備訂單接踵而至。其中，金美新材料、瀚宇新材料等公司在復(fù)合集電器產(chǎn)業(yè)化方面已取得領(lǐng)先優(yōu)勢，并已向下游客戶發(fā)送樣品，甚至開始大規(guī)模量產(chǎn)。

面對未來復(fù)合銅箔可能大規(guī)模取代鋰電池銅箔的挑戰(zhàn)，諾德股份、德?？萍嫉葌鹘y(tǒng)銅箔公司開展了復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)化研究。據(jù)悉，諾德股份已經(jīng)建立了一條復(fù)合銅鋁箔材料的測試線，并且已經(jīng)在進(jìn)行產(chǎn)品樣品測試，可以根據(jù)客戶需求進(jìn)行定制。德?？萍家苍陂_發(fā)復(fù)合集電器產(chǎn)品并將樣品發(fā)送給客戶進(jìn)行測試，同時也在利用生產(chǎn)復(fù)合銅箔的技術(shù)研發(fā)其他新材料，并探索在其他領(lǐng)域的應(yīng)用機(jī)會。但復(fù)合銅箔仍面臨生產(chǎn)設(shè)備和工藝不成熟、生產(chǎn)效率低、產(chǎn)品良率低等瓶頸，整體仍處于技術(shù)進(jìn)步期，距離規(guī)?；I(yè)化還有一定距離。